Goldman Sachs lanza Marcus Invest, un servicio de gestión de patrimonios

Goldman Sachs, conocido desde hace tiempo por ofrecer asesoramiento financiero a los inversores más ricos del mundo, gestiona ahora carteras de inversión tan modestas como 1.000 dólares. El martes, la empresa lanzó oficialmente Marcus Invest, un servicio de gestión de inversiones totalmente digital dirigido al mercado de masas. Es parte de un cambio más amplio en el gigante de Wall Street para ofrecer servicios financieros a clientes de todo el espectro de la riqueza.

Goldman ya cuenta con un banco digital llamado Marcus que ofrece cuentas de ahorro y préstamos de alto rendimiento, y está integrando Marcus Invest en el sitio web y la aplicación de Marcus. Es ciertamente digno de mención que Goldman ofrezca una gestión de inversiones automatizada -o lo que a menudo se denomina un robo-asesor- a los inversores con pequeños ahorros, pero Marcus Invest llega relativamente tarde a la fiesta.

El negocio fue promovido durante la crisis financiera por los pioneros Wealthfront y Betterment, pero las empresas de servicios financieros ya establecidas también se han sumado. Entre ellas se encuentran los rivales de Goldman en Wall Street, Morgan Stanley, JPMorgan Chase y Merrill, de Bank of America, así como el gigante de los fondos de bajo coste Vanguard y la correduría de descuento Charles Schwab.

Los principales corredores de bolsa de descuento y los mayores bancos nacionales han lanzado algún tipo de producto de asesoramiento digital, lo que ha incrementado enormemente la competencia por los clientes con menos recursos en los últimos seis años. A finales del año pasado, Goldman reveló que Marcus Invest se lanzaría por completo en algún momento del primer trimestre, aunque no dijo nada sobre la comisión que cobraría al público en general.

Marcus Invest cobrará una comisión de asesoramiento anual del 0,35%, según dijo la empresa a los periodistas la semana pasada. Este precio está en línea con las ofertas existentes de Morgan Stanley y Wells Fargo. Sin embargo, al igual que You Invest Portfolios de JPMorgan, que también cobra un 0,35%, Marcus Invest ofrece a los inversores un crédito por incluir fondos cotizados en bolsa en sus carteras.

He aquí un ejemplo simplificado de cómo funciona en Marcus Invest: Un cliente con una cuenta de inversión individual y un saldo medio diario de 10.000 dólares pagaría una comisión de asesoramiento anual del 0,35%, es decir, 35 dólares al año. Como el cliente eligió la estrategia Smart Beta, la cartera del cliente incluiría ETFs de Goldman Sachs. Si los ETFs de la casa tienen ratios de gastos que suman 10 dólares al año pagados a Goldman, Marcus Invest reducirá la comisión anual de asesoramiento en esa cantidad, hasta 25 dólares.

Esta estructura puede dar a Marcus Invest una ligera ventaja de precio sobre algunos competidores, dice Goldstone, pero otros cobran incluso menos. Fidelity Go, por ejemplo, ofrece gestión gratuita a los clientes con menos de 10.000 dólares en su plataforma, mientras que los servicios sólo digitales de Wealthfront y Betterment cobran sólo el 0,25%, y la oferta sólo digital de Vanguard limita su coste "todo incluido" al 0,20%. Aunque la entrada de Goldman en este espacio representa una mayor competencia para los clientes de asesoramiento digital, no cambiará significativamente el panorama.

Goldman había visto la demanda de su base de clientes existente para un gestor de inversiones automatizado. La empresa tiene previsto atraer a otros clientes a través del marketing digital y otros canales de adquisición.

Goldman elige los ETF para cada cartera entre sus propios fondos y los de otros proveedores. Por ejemplo, una cartera Smart Beta de muestra mostrada a los periodistas contenía el Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF y el Vanguard Value ETF, además de los propios ETF de Goldman. El objetivo, dijeron los ejecutivos, es seleccionar los mejores ETFs para cada cartera, independientemente del proveedor.

La opción Smart Beta, que busca obtener mayores ganancias a largo plazo que los índices de referencia del mercado, es uno de los tres "sabores" de cartera de Marcus Invest. Las otras dos son Core, que pretende seguir los índices de referencia del mercado, e Impact, que intenta apoyar las prácticas empresariales sostenibles.

Marcus Invest ofrece cuentas de inversión individuales y conjuntas, así como tres tipos de cuentas de jubilación individuales: IRA tradicional, Roth IRA y SEP IRA. (La estrategia Smart Beta no está disponible para las IRA). Al igual que otras ofertas de gestión de inversiones digitales, Marcus Invest plantea a los nuevos clientes una serie de preguntas para ayudar a evaluar su tolerancia al riesgo y sus objetivos antes de recomendarles carteras.