Wirecard war einst Deutschlands Fintech-Star, stellt aber die Zukunft in Frage

Wirecard verschob seinen Bericht für 2019 zum vierten Mal und sagte, dass die Wirtschaftsprüfer beim EY nicht 1,9 Milliarden Euro an Barmitteln in seiner Bilanz ausweisen konnten. CEO Markus Braun trat "mit sofortiger Wirkung" zurück, nachdem er sagte, es "kann nicht ausgeschlossen werden", dass Wirecard selbst Opfer von "erheblichem" Betrug war. Die Zukunft des Unternehmens sei in Zweifel gezogen worden, wie Deutschland mit der Situation umgegangen sei.

Wirecard war einst Deutschlands Fintech-Star, aber die fehlenden 2 Milliarden Dollar stellen die Zukunft in Frage. Wikipedia
Wirecard war einst Deutschlands Fintech-Star, aber die fehlenden 2 Milliarden Dollar stellen die Zukunft in Frage. Wikipedia

Wirecard, einst als der Liebling der deutschen Finanztechnologieszene gefeiert, steht nun vor einem Überlebenskampf inmitten der Überprüfung seiner Bilanzierungspraxis. Der Zahlungsabwickler sagte zum vierten Mal, dass er seine Finanzzahlen für 2019 nicht veröffentlichen könne. Die Rechnungsprüfer des EY könnten nicht 1,9 Milliarden Euro (2,1 Milliarden Dollar) an Barmitteln in seiner Bilanz ausweisen, sagte er.

Wirecard fügte hinzu, es gebe Hinweise darauf, dass ein Treuhänder versucht habe, das EY über die Existenz dieser Barguthaben zu "täuschen". Um es klar zu sagen: 1,9 Milliarden Euro stellen etwa ein Viertel der Bilanz des Unternehmens dar. Es wurde angekündigt, dass der Vorstandsvorsitzende Markus Braun "mit sofortiger Wirkung" zurückgetreten sei und dass das neue Vorstandsmitglied James Freis seinen Platz als Interims-CEO einnehmen werde. Doch dies sind nur einige Ereignisse in einer umfangreichen Saga, in der der Aktienkurs des Finanztechnologie-Unternehmens dank einer Reihe von Betrugsvorwürfen zusammengebrochen ist.

Wo alles begann

Die Ursprünge von Wirecard gehen auf das Jahr 1999 zurück, als der in Berlin ansässige Vorgänger InfoGenie gegründet wurde. Durch eine Rückwärtsfusion mit InfoGenie ging Wirecard 2005 an die Frankfurter Wertpapierbörse.

Das Hauptgeschäftsfeld von Wirecard ist die Abwicklung elektronischer Zahlungen für Händler. Zu den Kunden von Wirecard zählen laut Website unter anderem FedEx, Fitbit und die niederländische Fluggesellschaft KLM. Das Unternehmen besitzt außerdem eine Tochtergesellschaft mit Rücklizenz sowie eine eigene mobile Zahlungsanwendung namens Boon.

Markus Braun, ein österreichischer Informatiker, kam 2002 zu Wirecard und wurde sowohl Chief Executive als auch Chief Technology Officer des Unternehmens. Braun begleitete das Unternehmen durch eine aggressive internationale Expansion, indem er eine asiatisch-pazifische Tochtergesellschaft in Singapur gründete und durch die Übernahme der Prepaid-Karten-Dienstleistungssparte der Citigroup in den US-Markt vordrang. Zu Brauns Erfolgen zählte die Überwachung des starken Anstiegs des Aktienkurses von Wirecard und die Ablösung der Commerzbank im deutschen Blue-Chip-Index DAX im Jahr 2018.

Einst ein wenig bekannter Name, hatte sich das Unternehmen bis dahin einen Ruf als eines der deutschen Top-Technologieunternehmen erworben und stieg in die Ränge von Unternehmen wie SAP und Infineon auf.

Vorwürfe der Financial Times

Brauns Errungenschaften wurden jedoch in den letzten 18 Monaten durch eine Untersuchung der Buchhaltungspraktiken von Wirecard durch die Financial Times in den Schatten gestellt. Sie begann im Januar letzten Jahres, als die Zeitung einen Bericht über die angebliche Verwendung von gefälschten und rückdatierten Verträgen in ihrem Büro in Singapur veröffentlichte, um die Einnahmen in die Höhe zu treiben.

Die Zeitung beschrieb eine Praxis namens "Round-Tripping", bei der angeblich eine Reihe von potenziell zweifelhaften Transaktionen über Grenzen hinweg an verschiedene Einheiten getätigt werden, um sie den örtlichen Rechnungsprüfern als legitim erscheinen zu lassen. In einem separaten Artikel der Financial Times im Oktober wurde behauptet, dass Mitarbeiter des Finanzteams von Wirecard sich anscheinend verschworen hätten, um in betrügerischer Weise die Umsätze und Gewinne der Tochtergesellschaften in Dubai und Dublin in die Höhe zu treiben und das EY möglicherweise in die Irre zu führen.

Wirecard hat die Anschuldigungen der Financial Times wiederholt zurückgewiesen und die Zeitung wegen ihrer Berichterstattung sogar verklagt und sie der Kollaboration mit Leerverkäufern beschuldigt. Die Financial Times wiederum wies diese Vorwürfe zurück. Ein externer, unabhängiger Bericht der Anwaltskanzlei RPC an die Financial Times, der im vergangenen Jahr über Wirecard berichtete, fand keine Beweise für Absprachen mit Marktteilnehmern.

Fehlende Barguthaben

Wirecard hat eine erstaunliche Enthüllung gemacht: Ihr Prüfer konnte keine 1,9 Milliarden Euro Barguthaben auf Treuhandkonten finden, die in den Konzernabschluss 2019 aufgenommen werden sollten. Die Situation hat die Zukunft von Wirecard in Gefahr gebracht. Das Unternehmen sagt, dass Kredite im Wert von etwa 2 Milliarden Euro gekündigt werden könnten, wenn es keine geprüften Finanzzahlen vorlegen kann.

Sie stellt eine Liquiditätskrise für das Unternehmen dar. Das liegt zum Teil daran, dass 1,7 Milliarden Euro des Bargelds von Wirecard von regulierten Unternehmen gehalten werden - der in Deutschland ansässigen Wirecard Bank und der in Großbritannien ansässigen Wirecard Card Solutions. Es gibt typischerweise regulatorische Beschränkungen für den Zugang zu diesem Bargeld für allgemeine Unternehmenszwecke.

Die Marktkapitalisierung des Unternehmens ist von einst bis zu 24 Milliarden Euro auf weniger als 5 Milliarden Euro zusammengebrochen. Der Aktienkurs des Unternehmens ist seit der ersten Veröffentlichung der Untersuchung der Financial Times am 30. Januar um mehr als 70% gefallen. Das Ausscheiden Brauns markiert einen plötzlichen und dramatischen Abschluss seiner 18 Jahre an der Spitze von Wirecard. Braun hatte sich zuvor Aufrufen zum Rücktritt von Investoren widersetzt und wiederholt die Buchhaltungsverfahren des Unternehmens verteidigt.

Unterstützung von SoftBank für Wirecard auf dem Prüfstand

Die Kernschmelze bei der Wirecard AG wirft Fragen über die komplizierte Beziehung des Unternehmens mit der in Schwierigkeiten geratenen SoftBank Group Corp. auf.

Der japanische Mischkonzern SoftBank unterzeichnete im vergangenen Jahr eine strategische Kooperationsvereinbarung mit dem Zahlungsverkehrsunternehmen und stimmte dem Kauf von Wirecard-Wandelanleihen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar zu, obwohl dieses Engagement später durch eine komplexe Transaktion abgebaut wurde. Diese vermeintliche Unterstützung ließ die Wirecard-Aktien in die Höhe schnellen und schadete den Leerverkäufern.

Letztendlich hat SoftBank jedoch nie selbst Geld investiert. Stattdessen finanzierten SoftBank-Mitarbeiter und der Staatsfonds Mubadala das Geschäft und verkauften dann ihre Anteile über strukturierte Anleihen. Seitdem sind diese Anleihen im Wert gefallen.

Es ist noch nicht klar, was der Zusammenbruch von Wirecard für die Allianz mit SoftBank bedeutet. Während Wirtschaftsprüfer daran arbeiten, die Finanzen des Unternehmens zu überprüfen, schilderte der Vorstandsvorsitzende Markus Braun, der größte Aktionär des Unternehmens, das Unternehmen als ein potenzielles Opfer.

Die Allianz zwischen den beiden Unternehmen zielte darauf ab, Partnerschaften zwischen Wirecard und den Portfolio-Unternehmen von SoftBank zu erleichtern, darunter Auto1 Group, Brightstar und Oyo Hotels & Homes.

Mit Informationen von Financial Times, BloombergCNBC