As finanças suíças enredadas no desastre de Greensill Capital

16-03-2021

Credit Suisse e GAM Investment Management são duas empresas suíças envolvidas no colapso do grupo de serviços financeiros Greensill Capital. As conseqüências para ambas as empresas ameaçam ser graves, assim como as conseqüências para os investidores da Greensill e numerosas empresas industriais em vários países.

O que é a Greensill Capital?

A insolvente Greensill Capital vinculou empresas com financiadores que pagaram as dívidas dessas empresas para com os fornecedores - por uma taxa. O "financiamento da cadeia de suprimentos" grava as rodas da indústria. A empresa A deve dinheiro aos fornecedores, portanto pede à Financiadora que cuide dessa dívida. Em troca de um pagamento rápido, o Fornecedor aceita que a Financier não pague a fatura na totalidade. Mais tarde, o Financiador cobra o valor total da fatura da Empresa A e embolsa a diferença.

Qual é a situação da Suíça?

O segundo maior banco da Suíça foi um importante financiador para a Greensill. Ele criou inúmeros fundos que canalizaram bilhões de francos do dinheiro do cliente para o esquema de financiamento da cadeia de fornecimento. Agora ele foi obrigado a fechar esses fundos e precisa reembolsar seus clientes.

O Credit Suisse também emprestou à Greensill US$ 160 milhões (CHF149 milhões) quando a empresa começou a enfrentar dificuldades. Com a Greensill passando por um processo de falência, não está claro quanto deste empréstimo o banco irá receber de volta.

A empresa suíça de gestão de ativos GAM Investment Management também foi envolvida no desdobramento do caso, tendo facilitado as atividades do barão de aço britânico Sanjeev Gupta no esquema Greensill.

O que deu errado?

Os detalhes completos do colapso da Greensill ainda não foram revelados, mas o esquema parece ter se esticado demais, assumindo muitos empréstimos arriscados. Também parece ter sido muito exposto aos negócios da Gupta.

E então a pandemia atingiu, contraindo severamente o comércio global e colocando muitas empresas em dificuldades financeiras. O ponto de inflexão veio quando a principal seguradora da Greensill se recusou a continuar a cobrir as perdas. O grupo entrou com um pedido de insolvência na Grã-Bretanha em 8 de março.

Quais são as conseqüências?

Há ramificações muito sérias e de grande alcance do colapso da Greensill. O Banco Greensill, com sede na Alemanha, parte do grupo, foi forçado a parar as operações, ameaçando os depósitos de vários municípios alemães. Também não está claro como o liquidante vai desvendar a complexa série de dívidas entre empresas e fornecedores.

Longe de lubrificar as rodas da indústria, o esquema desmoronado pode jogar uma chave de fendas nas obras de muitas pequenas empresas. Na Grã-Bretanha, isto inclui o Grupo da Família Guptill (GFG) de empresas industriais ligadas ao império empresarial da Sanjeev Gupta.

O grupo de investimento japonês SoftBank também está se preocupando com sua participação de US$ 1,5 bilhão na Greensill.

As perspectivas do Credit Suisse de recuperar todos os seus US$ 160 milhões de empréstimo não parecem cor-de-rosa. Mas talvez o maior dano seja para a reputação do banco, pois ele não conseguiu avaliar adequadamente o risco de suas operações no Greensill. O banco retirou os principais gerentes de suas funções e agora tem que encontrar uma maneira de obter pelo menos US$ 10 bilhões de seus fundos terminados de volta aos investidores. As ações do banco têm sido reduzidas à medida que o escândalo se desenrola.

O GAM também tem algumas perguntas de pesquisa para responder, principalmente do regulador financeiro suíço FINMA que confirmou estar em contato com o GAM, Credit Suisse e reguladores em outros países. As autoridades em alguns países estão investigando a possibilidade de fraude ligada ao colapso dos negócios da Greensill.

Fonte: SWI