GameStop: comerciantes retalhistas de Reddit correm sobre Wall Street

28-01-2021

Uma onda de comerciantes em casa encontrou um ao outro na sala de chat "Wallstreetbets" Reddit quente, cujos membros se baloiçaram para mais de 3 milhões. Ao motivarem-se uns aos outros para continuarem a acumular-se em acções e opções de compra, coordenaram um monstruoso aperto curto no GameStop.

GameStop. Imagem: Wikimedia Commons
GameStop. Imagem: Wikimedia Commons

Wall Street tem observado o GameStop com admiração como um grupo de investidores retalhistas obcecados pela Reddit conseguiram aumentar as acções em 1,500% em duas semanas, espremendo os fundos de cobertura de venda a descoberto.

Uma onda de comerciantes em casa encontrou-se na sala de chat "wallstreetbets" Reddit, cujos membros se baloiçaram para mais de 3 milhões. Ao motivarem-se uns aos outros para continuarem a acumular-se em acções e opções de compra, coordenaram um monstruoso aperto curto no retalhista de jogos de vídeo.

Os investidores retalhistas com a ajuda da tecnologia actuando como um sindicato no ataque é um fenómeno novo. Combina o poder da tecnologia, que lhe permite, através dos lançamentos Reddit, ampliar o seu impacto individual, com algum uso de alavancagem e apostas muito direccionadas, podem ter uma influência significativa, particularmente nas áreas de vulnerabilidade devido às posições curtas.

Muitos utilizadores entusiastas da Reddit têm vindo a publicar screenshots das suas contas de corretagem, algumas das quais com rendimentos astronómicos a norte de 1,000% num punhado de dias. Estes investidores apaixonados chamam frequentemente os vendedores a descoberto na sala de chat em linguagem colorida e memes desagradáveis na Internet.

Isto está a ganhar um estatuto de culto. É um pacote de comerciantes e o pacote está a ganhar ímpeto. O público retalhista não está apenas a apoderar-se dos calções e está a ocupar as manchetes.

O intenso comportamento especulativo entre os investidores de retalho está a enervar muitos em Wall Street, uma vez que as crescentes perdas por parte dos fundos de cobertura podem alastrar a outras áreas do mercado. Alguns também acreditam que este frenesim de compra pode ser um sinal sinistro para um mercado em níveis recorde. Pode potencialmente desestabilizar o mercado em geral e a confiança no mercado. Aqueles que não aderiram serão compelidos a aderir.

Estes investidores amadores começaram a visar outros nomes muito curtos, incluindo AMC Entertainment e Bed Bath & Beyond, deixando os alvos dos analistas de Wall Street na poeira.

Como funciona a venda a descoberto?

Um vendedor a descoberto toma emprestadas acções de uma acção e vende essas acções emprestadas a compradores dispostos a pagar o preço de mercado. À medida que o preço das acções cai, o negociante compra-as de volta por menos dinheiro, embolsando a diferença.

Contudo, quando a acção salta acentuadamente mais alto, força os vendedores a curto prazo a comprar acções de volta, a fim de limitar as suas perdas. A cobertura curta tende a alimentar ainda mais o rally das acções.

O comício na GameStop foi inicialmente desencadeado a 11 de Janeiro, quando a notícia se espalhou por aquele investidor activista e co-fundador da Chewy e antigo CEO Ryan Cohen está a juntar-se ao conselho de administração da GameStop. As acções saltaram sobre o anúncio, na esperança de que Cohen conduzisse a uma mudança de estratégia.

A GameStop continuou a subir em flecha à medida que os comerciantes retalhistas não mostravam sinais de abrandamento. No meio dos apertos massivos, Melvin Capital fechou a sua posição curta no GameStop na terça-feira à tarde depois de ter sofrido uma enorme perda, disse o gestor do fundo de cobertura à CNBC. O vendedor Andrew Left of Citron Research disse que na quarta-feira cobriu a maioria da sua posição curta no GameStop com um prejuízo.

GameStop foi o nome mais negociado na bolsa de valores dos EUA na terça-feira, superando até empresas mega-cap como Tesla e Apple, de acordo com o Deutsche Bank.

Opções de sobrealimentação do espremedor

Muitos dos ávidos cartazes da Reddit a hipnotizar o GameStop estão a comprar opções de compra, um tipo de contratos derivados que dão ao titular o direito de comprar o título subjacente a um preço declarado dentro de um período de tempo específico. Os valores dos contratos de opções de compra podem aumentar ainda mais quando o activo subjacente está a subir 100% num único dia. A negociação de opções tornou-se acessível e fácil para investidores milenares, graças às novas e sem comissões aplicações como a Robinhood.

Tudo isto faz parte da democratização do mercado. Normalmente, quando se trata de alavancagem e opções, está normalmente associado a investidores, gestores profissionais, e fundos hedge.

Quando os investidores retalhistas procuram chamadas baratas, deixam o lado da venda ou os criadores de mercado, que são os intermediários na transacção, com muitas chamadas baratas, ou com uma gama curta. À medida que as acções sobem para essas greves, os criadores de mercado precisam de comprar cada vez mais acções para cobrir as suas chamadas curtas. Isto acelerou ainda mais o rally no GameStop e outros nomes fortemente encurtados.

Fonte CNBC